歡迎來到 [東方港灣展覽]
, 進入
2025杭州國際汽配展
繼步履艱難的2022年，大幅回血的2023年后，跨國零部件巨頭在2024年直面挑戰(zhàn)。近日，博世、麥格納、李爾、安波福、博格華納等多家零部件巨頭陸續(xù)公布了2024年財報，利潤下滑成為普遍現(xiàn)象。
全球經(jīng)濟增長乏力、歐美市場電動汽車需求降溫等，給各大零部件巨頭的業(yè)績提升帶來了負面影響。再加上地緣政治的不確定性、通脹等問題仍持續(xù)存在，不少零部件廠商啟動了裁員、架構(gòu)調(diào)整等一系列措施，歐洲尤其是德國成為重災區(qū)。
直面挑戰(zhàn)
“盡管博世已盡最大努力，但仍未能完全免于經(jīng)濟形勢的影響。與行業(yè)整體情況相較，我們所取得的成績?nèi)灾档每隙??！辈┦兰瘓F董事會主席史蒂凡?哈通在談及公司發(fā)布的初步數(shù)據(jù)時表示，“面向未來的出行和家居技術仍是博世的關鍵增長領域?！?/span>
初步數(shù)據(jù)顯示，2024年，博世集團的營收為905億歐元（約合人民幣6887億元），較2023年（916億歐元）下滑了1%。其中，集團最為倚重的汽車業(yè)務，也就是更名后的智能出行事業(yè)部營收為559億歐元，略低于2023年。至于利潤，2024年博世集團的息稅前利潤為32億歐元，較2023年的48億歐元大跌33%，甚至不如2022年（38億歐元）。息稅前利潤率則為3.5%，同樣低于2022年（4.3%）和2023年（5%）。
談及原因，博世方面表示：“除了全球經(jīng)濟增長乏力外，博世集團的業(yè)務發(fā)展還受到一些市場環(huán)境因素的不利影響，其中包括電動出行等增長市場的增長速度遠低于預期?！?/span>
近兩年，歐美市場電動汽車需求降溫，給在電動化轉(zhuǎn)型激進的零部件供應商帶來不小的沖擊，博格華納也是其中之一。龐大的電動化產(chǎn)品群和激進的“Charging Forward”戰(zhàn)略并未帶來預期的經(jīng)濟效益，電動化業(yè)務虧損是擺在其面前的難題。
2024年，在博格華納，與電動化相關的兩大事業(yè)部——電驅(qū)動系統(tǒng)事業(yè)部、電池及充電系統(tǒng)事業(yè)部均出現(xiàn)虧損，營業(yè)利潤率分別為-7.4%和-6.4%。相比之下，內(nèi)燃機相關的兩大事業(yè)部——渦輪增壓和熱管理技術事業(yè)部、傳動及摩斯系統(tǒng)事業(yè)部利潤喜人，營業(yè)利潤率分別達到15%和18%。
整體來看，博格華納2024年營收利潤雙降。其中，營收同比下降0.8%至140.86億美元（約合人民幣1026億元）；營業(yè)利潤為5.46億美元，遠低于2023年的11.6億美元；凈利潤為3.38億美元，較2023年的6.25億美元大跌46%。
面對歐美電動汽車需求放緩，韓國電池廠商更是首當其沖。2024年第四季度，LG新能源凈虧損4110億韓元，這是該公司三年來首次出現(xiàn)季度虧損。2024年全年，該公司實現(xiàn)凈利潤3386億韓元（約合人民幣17億元），同比下降79%；營收為25.6萬億韓元，同比下降24%。
至于三星SDI，2024年第四季度凈虧損2430億韓元，同樣是時隔多年再次出現(xiàn)季度虧損。2024年全年，該公司營收為16.6萬億韓元（約合人民幣840億元），同比下降23%；營業(yè)利潤為3633億韓元，同比下降76.5%；凈利潤為5755億韓元（約合人民幣29億元），同比下降72%。另外，截至2024年年底，三星SDI總負債達到19萬億韓元，較2023年年底增加了約4.9萬億韓元。
曾在電池領域押下重金的現(xiàn)代摩比斯也深受其害，2024年電動化業(yè)務（電池、電驅(qū)、電控）營收從2023年的12萬億韓元暴跌至6.7萬億韓元，跌幅高達45%。受此影響，現(xiàn)代摩比斯整體營收出現(xiàn)下滑，同比下跌3.4%至57萬億韓元。不過，得益于電子部件等高附加值產(chǎn)品的良好表現(xiàn)，其凈利潤同比增長18.6%至4.06萬億韓元（約合人民幣205億元）。
再看“代工皇帝”麥格納。2024年，麥格納營收為428.36億美元（約合人民幣3120億元），略高于2023年的427.97億美元；調(diào)整后息稅前利潤從2023年的22.38億美元增至23.29億美元；凈利潤為10.09億美元，低于2023年的12.13億美元。麥格納提到，行業(yè)挑戰(zhàn)持續(xù)，特別是主要市場汽車銷量下滑帶來了不利影響，而麥格納采取了業(yè)務重組、合理削減資本支出以及積極推動商業(yè)復蘇等措施。
加速調(diào)整與重組
在全球經(jīng)濟形勢復雜多變、市場競爭愈發(fā)激烈的大環(huán)境下，各大零部件巨頭紛紛采取應對措施，“成本削減”成為各公司2024年財報中普遍出現(xiàn)的字眼，而業(yè)務的收購與剝離也同時進行。
哈通指出，2024年博世集團推進了包括收購和剝離在內(nèi)的一系列戰(zhàn)略性業(yè)務布局決策，也進行了必要的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以提升競爭力。其中包括裁員。截至2024年底，博世集團全球擁有約417900名員工，同比減少了11500人，主要在歐洲和亞太地區(qū)，尤其是德國員工人數(shù)下降約4400人。
安波福則繼續(xù)推進業(yè)務的剝離，這次的目標是主營汽車線束及充電插頭的電氣分配系統(tǒng)業(yè)務（EDS）?！敖衲晔前膊ǜ０l(fā)展歷程中的一個重要里程碑，我們將剝離電氣分配系統(tǒng)業(yè)務，成立兩家獨立的公司?！卑膊ǜ６聲飨鍯EO凱文?克拉克在公布財報時表示。之所以令其獨立，是因為該板塊利潤率相對較低，2024年調(diào)整后營業(yè)利潤率為7%，而安波福的另兩塊業(yè)務——主動安全與用戶體驗業(yè)務（AS&UX）和工程部件業(yè)務（ECG）的利潤率都在10%以上。
安波福計劃2026年3月31日之前完成拆分，剝離汽車線束業(yè)務，聚焦ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)）、用戶體驗、軟件和工程組件等高利潤業(yè)務，以提升整體盈利水平。從具體業(yè)務數(shù)據(jù)來看，安波福確實在汽車行業(yè)面臨不小的挑戰(zhàn)。2024年，安波福營收為197億美元，同比下降2%；營業(yè)利潤為18.42億美元，同比增長18.2%；凈利潤為17.87億美元，同比大跌39%。
再看座椅和電子產(chǎn)品供應商李爾，2024年營收為233億美元，略有下滑；凈利潤為5.07億美元，同比下滑11.5%。面對挑戰(zhàn)，李爾繼續(xù)采取加速自動化、優(yōu)化生產(chǎn)布局、深化與中國車企合作等多重舉措。雖然在北美和歐洲市場面臨重重挑戰(zhàn)，但中國市場的快速增長正在幫助李爾抵消營收下滑的沖擊。李爾CEO斯科特透露，公司正在加強與中國主機廠的合作，并整合其在華座椅合資企業(yè)。
與此同時，李爾在全球范圍內(nèi)加速自動化改造，優(yōu)化生產(chǎn)布局，去年關閉或出售了10余座工廠，今年也將繼續(xù)。值得注意的是，李爾預計，去年裁減的1.5萬員工將為2025年節(jié)省7500萬美元成本，并在未來幾年帶來每年1.5億美元的節(jié)省，李爾2025年有意繼續(xù)采取這一舉措。按計劃，2024-2025年的兩年內(nèi)，李爾預計將裁員2.5萬至3萬人。面對美國與墨西哥勞動力成本上升的挑戰(zhàn)，李爾還有意將部分勞動密集型業(yè)務（例如線束制造）轉(zhuǎn)移至非洲和東歐的低成本國家。
至于舍弗勒，2024年10月1日完成了對緯湃科技的合并，其公布的初步數(shù)據(jù)顯示，2024年公司息稅前利潤率預計將為4.5%，低于5%-8%的原定目標；營收及自由現(xiàn)金流則高于原定目標，主要得益于收購緯湃科技。
2025年預期承壓
對于2025年，博世認為，經(jīng)濟低迷將加劇成本壓力。博世預計，2025年的市場環(huán)境仍將極具挑戰(zhàn)性?！?025年全球經(jīng)濟預計僅有小幅增長，到2026年才會開始回暖?！辈┦兰瘓F董事會成員、首席財務官馬庫斯?福什內(nèi)爾表示。
與此同時，特朗普政府關稅政策引發(fā)的不確定性，正令零部件廠商惴惴不安。克拉克在財報會議上表示：“最近美國關于關稅的公告增加了不確定性，這可能會影響供應鏈和車輛生產(chǎn)?！辈贿^，安波福并未在2025年的盈利預測中考慮美國關稅的影響，仍在等待美國政策的進一步明確。
相比之下，麥格納已經(jīng)先一步做出反應，下調(diào)了2025年的營收預期，預計將為386億～402億美元，顯著低于分析師的預估。更令人驚訝的是，2026年營收預期也出現(xiàn)大幅下調(diào)，從488億～512億美元降至405億～426億美元。對此，麥格納CEO斯瓦埃米?卡特吉利指出，主要原因之一是美國針對加拿大和墨西哥的關稅政策尚未明朗，這一不確定性可能在未來對供應鏈及成本結(jié)構(gòu)帶來長期沖擊。他表示：“政策的潛在破壞性巨大，具體影響難以評估?！?/span>
博格華納首席財務官克雷格?亞倫也表示，該公司將密切關注關稅可能帶來的潛在成本，并尋找與供應商和客戶分擔這些成本的方法。
奧托立夫首席財務官弗雷德里克?威斯汀強調(diào)，該公司不會承擔美國總統(tǒng)特朗普征收關稅帶來的任何額外成本，“最終，我們的客戶和終端消費者都將不得不在整個價值鏈上承擔這些額外的成本”。他還警告稱，一些汽車供應商或?qū)⒃谪攧丈显馐艽驌?，可能無法生存下來。值得一提的是，轉(zhuǎn)嫁成本是近年來奧托立夫維持業(yè)績的重要手段，再加上多元化的全球布局，奧托立夫認為其2025年利潤率將上漲。2024年該公司表現(xiàn)也不錯，營收為103.9億美元，同比微降0.8%；凈利潤為6.47億美元，同比增長32.6%。
標準普爾咨詢公司數(shù)據(jù)顯示，2024年全球輕型車產(chǎn)量同比下滑1.2%。該機構(gòu)還預測，2025年全球輕型車銷量將同比增長1.7%至8960萬輛，但產(chǎn)量將同比下降0.4%至8870萬輛，中國和南美可能是僅有的出現(xiàn)增長的地區(qū)。全球汽車行業(yè)普遍對汽車需求的不穩(wěn)定性感到擔憂，無論是車企還是零部件廠商都需要在多變的環(huán)境中靈活應對。
來源：中國汽車報
193
7
7
7
7
6
5
5
5
5
